SATS Ltd. (« SATS » ou la « Société » et ses filiales, le « Groupe »), un leader mondial des services de passerelle et le principal fournisseur de solutions alimentaires en Asie, a annoncé aujourd’hui le lancement et la tarification réussis de son émission inaugurale de billets de premier rang non garantis à taux fixe à 4,828 % d’une valeur de 500 millions de dollars américains échéant le 23 janvier 2029 (les « Billets”). Les billets sont immédiatement convertis en euros par le biais d’un swap de devises croisé afin d’atteindre un taux fixe de 3,498 % par an pour correspondre à la devise des prêts-relais existants afin de couvrir l’exposition de la Société aux devises étrangères. Cet exercice de refinancement se traduira par une économie d’intérêts « tout compris » d’environ 8,8 millions de dollars singapouriens par an. Le produit de l’émission d’obligations sera entièrement utilisé pour refinancer une partie des prêts-relais existants de 1 milliard d’euros de SATS arrivant à échéance en mai 2024.
Les obligations représentent la première émission de son programme d’émission de dette multidevises de 3 milliards de dollars US, nouvellement établi le 17 novembre 2023 (le « Programme EMTN »). Le programme EMTN s’inscrit dans la stratégie de gestion financière de SATS et offre une flexibilité pour accéder aux marchés mondiaux et optimiser les coûts d’emprunt du Groupe.
Les Obligations se sont vu attribuer la note senior non garantie A3 par Moody’s Investors Service (« Moody’s ») et seront émises dans le cadre du Programme auquel Moody’s a attribué la note (P)A3. Ces notations reflètent la note d’émetteur A3 de SATS avec une perspective stable.
SATS Treasury Pte Ltd, le véhicule de financement de la trésorerie de SATS, a émis les billets et ses obligations de paiement dans le cadre du programme EMTN seront garanties inconditionnellement et irrévocablement par la Société. Les Obligations devraient être cotées à la SGX-ST le 24 janvier 2024.
Manfred Seah, directeur financier de SATS, a déclaré : « L’émission inaugurale des obligations de 500 millions de dollars américains dans le cadre du programme EMTN a été très bien accueillie, avec une sursouscription de 3,6 fois par des investisseurs mondiaux de grande qualité. L’objectif de cette première émission est principalement d’accéder à une base d’investisseurs plus large et d’élargir notre profil de maturité de la dette tout en réduisant le coût global d’emprunt du Groupe. Cela permet à SATS de continuer à renforcer sa position financière, à diversifier ses sources de financement et à équilibrer son exposition aux devises étrangères pour correspondre à l’expansion de la présence mondiale de la société. Il s’agit d’une étape clé pour SATS vers le rétablissement de la rentabilité et l’avancement de sa stratégie de croissance à deux moteurs.
Les chefs de file et teneurs de livre associés pour les obligations étaient BNP Paribas, DBS Bank Ltd. (« DBS »), MUFG, Oversea-Chinese Banking Corporation Limited (« OCBC ») et The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, succursale de Singapour. DBS et OCBC ont agi en tant que co-arrangeurs du programme, tandis qu’OCBC a agi en tant que conseiller unique en notation de crédit pour le groupe.
Le document complet déposé auprès de la SGX peut être consulté ici : Annonce de la SGX
